MoneyWeek

L’escroquerie gagne l’Angleterre

Par Cécile Chevré, le 9 mars 2009

Attention, avis de chute de taux : jeudi dernier, la BCE et la Banque d’Angleterre ont abaissé de 0,5 point leur principal taux directeur. Celui de la BCE atteint donc 1,5%, un plus bas historique depuis la création de l’euro en 1999. Encore plus fort, le taux directeur de la Banque d’Angleterre tombe à 0,5%, là encore un plus bas depuis la création de la banque… en 1694 ! [Le modèle économique de l'Angleterre est durement touché par la crise, découvrez l'article d'Ingrid Labuzan qui fait le point sur la situation outre-Manche ].

Signe de temps difficiles, après les Etats-Unis, la Banque d’Angleterre a aussi annoncé se lancer dans une politique "d’assouplissement quantitatif", (quantitative easing en vo). Derrière ce terme qui évoquerait presque thérapies douces, yoga et massages, se cache en fait une méthode proche de l’escroquerie à la Madoff. Voici ce qu’en disait Bill Bonner en janvier dernier : Mais le nouveau super-médicament de la Fed, c’est sa politique d »assouplissement quantitatif’. Qu’est-ce que l »assouplissement quantitatif’, demandez-vous ? Cela décrit la dernière ruse de la Fed, qui consiste à racheter des actifs toxiques aux banques. Les banques augmentent ainsi leurs réserves. Si elles devaient maintenir le même ratio prêts/réserves, elles devraient prêter plus d’argent."

"Mais lorsque la Fed rachète des actifs aux banques, elle n’emprunte pas l’argent ; elle le créée ‘à partir de rien’. En d’autres termes, entre ‘assouplissement quantitatif’ et "impression de billets", il n’y a pas assez d’espace pour glisser un ticket de métro." [Retrouvez tous les jours les chroniques de Bill en vous abonnant gratuitement à La Chronique Agora ].

La Banque d’Angleterre va donc racheter aux banques pour environ 85 milliards d’euros d’obligations dont les deux tiers seront consacrés aux obligations d’Etat britanniques.

Comme l’expliquait Bill plus haut, la Banque d’Angleterre va "créer" l’argent qui va lui servir à acheter ces bons du Trésor. Comment ? Tout simplement en faisant tourner la planche à billets nuit et jour. Facile dans ses conditions de se payer l’objet de ses convoitises.

Simone Wapler et Bill ont deux hypothèses – qui ne s’excluent pas entre elles – pour expliquer cette décision :

1. L’Etat britannique s’apprêterait à émettre plus d’obligations et chercherait donc à rassurer les marchés sur sa solvabilité.

2. L’Etat veut encourager les banques à prêter en augmentant leurs réserves de cash.

Evidemment, à MoneyWeek nous doutons de l’efficacité de cette mesure. La relance du crédit se heurte à un problème fondamental : non seulement les banques sont réticentes à prêter mais surtout les candidats à l’emprunt se font rares. Pour Bill, cette décision de la Banque d’Angleterre est même un signe de plus de la détérioration de la situation. "C’est un petit pas pour la Banque d’Angleterre, mais un grand pas vers la faillite pour l’Angleterre".

Car ce que s’apprête à faire la Banque d’Angleterre en injectant plus d’argent dans le système est la définition même de la création de l’inflation. Les bases malsaines de la situation de demain – l’hyper-inflation – sont jetées dès à présent…

- A partir du 1er janvier 2010, les paris en ligne seront libéralisés. Parfois, la finance s’y apparente un peu trop fortement… sauf qu’elle est souvent bien plus malhonnête. Certains joueurs utilisent en effet des jetons qu’ils ne possèdent pas, c’est la vente à découvert à nu ou naked short. Voici ce qu’en disait Ingrid Labuzan dans MoneyWeek : "La vente à découvert, c’est vendre ce que l’on n’a pas encore pour le racheter ensuite, une fois que son cours a baissé. Aujourd’hui, rien n’oblige à bloquer la somme correspondant au montant de la valeur de la vente, on réalise alors une opération à nu. Au poker, ce serait comme parier sans mettre de blind — la mise obligatoire pour jouer — sur la table".

Il a tout de même de faire des gains à répétition sur les marchés même en période de baisse généralisée comme en ce moment. Depuis le début de l’année, Mathieu Lebrun, dans son service 100% Warrants, accumule les gains de plus de 20%, et tout cela en quelques jours. Découvrez sa méthode, en continuant votre lecture…